Aktienoptionen Was Sind Sie

Optionen Grundlagen: Wie Optionen arbeiten Nun, da Sie die Grundlagen der Optionen kennen, ist hier ein Beispiel, wie sie funktionieren. Nun verwenden Sie eine fiktive Firma namens Corys Tequila Company. Lets sagen, dass am 1. Mai der Aktienkurs von Corys Tequila Co. 67 und die Prämie (Kosten) ist 3,15 für einen Juli 70 Call, was bedeutet, dass der Ablauf ist der dritte Freitag im Juli und der Ausübungspreis 70 ist Gesamtpreis des Auftrags ist 3,15 x 100 315. In Wirklichkeit müssen Sie auch Provisionen zu berücksichtigen, aber gut ignorieren sie für dieses Beispiel. Denken Sie daran, ein Aktienoptionsvertrag ist die Option, 100 Aktien kaufen, weshalb Sie den Vertrag mit 100 multiplizieren müssen, um den Gesamtpreis zu erhalten. Der Ausübungspreis von 70 bedeutet, dass der Aktienkurs über 70 steigen muss, bevor die Call-Option mehr wert ist, denn der Kontrakt beträgt 3,15 je Aktie, der Break-Even-Kurs würde 73,15 betragen. Wenn der Aktienkurs 67 ist, ist seine weniger als die 70 Basispreis, so dass die Option wertlos ist. Aber vergessen Sie nicht, dass youve 315 für die Option bezahlt, so dass Sie derzeit um diesen Betrag. Drei Wochen später ist der Aktienkurs 78. Der Optionsvertrag hat sich zusammen mit dem Aktienkurs erhöht und ist nun 8,25 x 100 825 wert. Ziehen Sie das, was Sie für den Vertrag bezahlt haben, ab, und Ihr Gewinn ist (8.25 - 3.15) x 100 510. Sie Fast verdoppelt unser Geld in nur drei Wochen Sie könnten verkaufen Ihre Optionen, die so genannte Schließung Ihrer Position, und nehmen Sie Ihre Gewinne - es sei denn, natürlich, Sie denken, dass der Aktienkurs weiter steigen wird. Für dieses Beispiel, sagen wir, wir lassen es reiten. Nach Ablauf des Verfalldatums sinkt der Preis auf 62. Weil dies weniger als unser 70 Basispreis ist und es keine Zeit mehr gibt, ist der Optionsvertrag wertlos. Wir sind jetzt auf die ursprüngliche Investition von 315 zurück. Um zu erzählen, hier ist, was passiert, unsere Option Investition: Die Preisschwankung für die Dauer dieses Vertrages von hoch nach niedrig war 825, die uns über doppelt unsere ursprüngliche Investition gegeben hätte. Das ist Hebelwirkung in Aktion. Ausübung versus Trading-Out Bisher sprachen wir über Optionen als das Recht zu kaufen oder zu verkaufen (Ausübung) der zugrunde liegenden. Dies ist wahr, aber in Wirklichkeit ist eine Mehrheit der Optionen nicht tatsächlich ausgeübt. In unserem Beispiel könnten Sie Geld verdienen durch Ausübung bei 70 und dann Verkauf der Aktie wieder auf dem Markt bei 78 für einen Gewinn von 8 pro Aktie. Sie könnten auch halten die Aktie, wissen, dass Sie waren in der Lage, es mit einem Abschlag auf den aktuellen Wert zu kaufen. Allerdings wird die Mehrheit der Zeitinhaber wählen, um ihre Gewinne durch den Handel (Ausschluss) ihrer Position zu nehmen. Dies bedeutet, dass Inhaber ihre Optionen auf dem Markt verkaufen, und Schriftsteller kaufen ihre Positionen zurück zu schließen. Dem CBOE zufolge werden etwa 10 Optionen ausgeübt, 60 ausgehandelt und 30 wertlos ausgelaufen. Intrinsischer Wert und Zeitwert An dieser Stelle lohnt es sich, mehr über die Preisgestaltung von Optionen zu erläutern. In unserem Beispiel ging die Prämie (Preis) der Option von 3,15 auf 8,25. Diese Schwankungen können durch den intrinsischen Wert und den Zeitwert erklärt werden. Grundsätzlich ist eine Optionsprämie ihr intrinsischer Wert Zeitwert. Denken Sie daran, ist der innere Wert der Betrag in-the-money, die für eine Call-Option bedeutet, dass der Kurs der Aktie gleich dem Basispreis ist. Der Zeitwert repräsentiert die Möglichkeit der Wertzunahme. So kann der Preis der Option in unserem Beispiel wie folgt gedacht werden: In Real-Life-Optionen fast immer handeln über intrinsischen Wert. Wenn Sie sich fragen, haben wir nur die Zahlen für dieses Beispiel aus der Luft ausgewählt, um zu zeigen, wie Optionen funktionieren. Holen Sie sich die Grundlagen unter Ihre Mütze, bevor Sie ins Spiel zu bekommen. Der Preis einer Option, die sonst als Prämie bekannt ist, hat zwei grundlegende Komponenten: den intrinsischen Wert und den Zeitwert. Das Verständnis dieser Faktoren besser helfen dem Händler zu erkennen, die. Nutzen Sie die Lagerbewegungen, indem Sie diese Derivate kennen. Optionen können eine hervorragende Ergänzung zu einem Portfolio sein. Finden Sie heraus, wie Sie loslegen. Erfahren Sie mehr über Aktienoptionen, darunter einige grundlegende Terminologie und die Quelle der Gewinne. Die primären Treiber eines Optionskurses sind die zugrunde liegenden Aktien aktuellen Preis, die Optionen intrinsischen Wert, seine Zeit bis zum Auslaufen und Volatilität. Ein kurzer Überblick über die Bereitstellung von Call-Optionen in Ihrem Portfolio. Das Lernen, die Sprache der Optionsketten zu verstehen, hilft Ihnen, ein informierterer Händler zu werden. Um die beste Rendite auf Ihrem Optionshandel zu erzielen, ist es wichtig zu verstehen, wie Optionen funktionieren und die Märkte, in denen sie handeln. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyst Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveaus beeinflussen. Forschung: Unternehmen geben mehr Aktienoptionen Wenn theyre Committing Fraud Whistleblowers können in einer großen Rolle bei der Aufdeckung finanziellen Fehlverhalten spielen. Zum Beispiel, schauen Sie sich Sherron Watkins, ehemals von Enron, und Cynthia Cooper, ehemals WorldCom. Beide Frauen geholfen aufzudecken massiven Betrug in ihren Organisationen, die letztlich Kosten Investoren Milliarden von Dollar. Die Forschung deutet darauf hin, dass die Mitarbeiter häufig in der Lage sind, Unrecht in Organisationen zu entdecken und zu entlarven. Dies kann, warum der 2010 Dodd-Frank Act ermutigt Mitarbeiter Whistleblowing: Abschnitt 922 des Gesetzes verspricht Informanten von Vergeltung zu schützen und bietet Geldpreise für die Offenlegung, die aus den gesammelten 10 bis 30 der monetären Schäden reichen Unternehmen. Seit der Einrichtung dieses Programms hat die Securities and Exchange Commission (SEC) mehr als 111 Millionen Auszeichnungen an 34 Whistleblower vergeben, wobei im September 2014 die größte Auszeichnung in Höhe von 30 Millionen Euro gewährt wurde. Während der Schutz und die Belohnungen weitere Mitarbeiter dazu ermutigen können, Unternehmen können diesen Anreizen entgegenwirken, indem sie es den Mitarbeitern erleichtern, still zu bleiben. In einer Studie, die kürzlich im Journal of Accounting and Economics veröffentlicht wurde, haben wir untersucht, ob die Unternehmen finanzielle Anreize nutzen, um Whistleblowing zu entmutigen. Obwohl es viele Arten von finanziellen Anreizen gibt, konzentrierten wir uns auf Aktienoptionszuschüsse an Mitarbeiter im Rank-and-File-Bereich, da diese Daten leichter verfügbar sind. Da der Wert der Aktienoptionen direkt an den Wert der Firmenaktien geknüpft ist und weil die Anschuldigungen einen sofortigen Rückgang des Aktienkurses der Unternehmen zur Folge haben, verlieren die Mitarbeiter finanzielle Verluste, wenn sie den Pfeifenkopf durchbrennen. Darüber hinaus Mitarbeiter Aktienoptionen haben in der Regel Weste Begriffe, die Mitarbeiter müssen warten, ein paar Jahre, bevor sie ihre Optionen ausüben können, die als ein Anreiz für das Blasen der Pfeife, bevor sie in der Lage, ihre Optionen ausüben können. Unter Verwendung einer Stanford Law School Datenbank, identifizierten wir eine Stichprobe von 663 Firmen, die angeblich in finanzieller Mißbrauch gemeldet wurden und waren Gegenstand der Klage Aktion Aktionärsstreitigkeiten in US-Bundesgericht von 19962011. Wir untersuchten die Anzahl der Aktienoptionen gewährt Rang-und Haben wir festgestellt, dass diese Unternehmen während der Mißberichtsperiode mehr Aktienoptionen gewährt haben als eine Benchmark-Stichprobe von 663 ähnlichen Unternehmen, die nicht wegen finanzieller Missverständnisse untersucht wurden. Die Optionsgewährung dieser fehlerbehafteten Unternehmen variierte im Laufe der Zeit. Insbesondere haben fehlportierende Unternehmen 14 weitere Aktienoptionen an Mitarbeiter im Rank-und-File-Bereich gewährt, als sie angeblich ihre Finanzwerte falsch gemeldet hätten, aber die Zahl der Optionen, die sie gewährten, verringerte sich um 32, nachdem sie aufhörten, misszuverstehen. Diese Ergebnisse deuten darauf hin, dass diese Unternehmen zusätzliche Aktienoptionen während der Perioden des angeblichen Mißbrauchs strategisch unterstützen. Wir haben auch festgestellt, dass diese Bemühungen wirksam sind. Mißbräuchliche Unternehmen, die mehr Aktienoptionen für Rang-und-Mitarbeiter erhielten, waren weniger wahrscheinlich, von einem Whistleblower ausgesetzt zu werden. Etwa zehn der Unternehmen in unserer Stichprobe waren Gegenstand einer Whistleblowing-Behauptung. Unternehmen, die einen Whistleblower verhinderten, gewährten 78 weitere Aktienoptionen als diese Unternehmen nicht. Weil unsere Stichprobe nur aus Fehlverhalten besteht, das entdeckt wurde, können unsere Erkenntnisse nicht zu Firmen sprechen, die sich in finanziellem Fehlverhalten engagierten, ohne erwischt zu werden. Darüber hinaus sind unsere Beweise umständlich, weil wir nicht direkt beobachten können, die zugrunde liegende Motivation für Arbeitgeber Aktienoptionen Zuschüsse oder Mitarbeiter whistleblowing Entscheidungen. Dennoch, während Dodd-Frank ermutigt Mitarbeiter Whistleblowing durch die Bereitstellung von finanziellen Anreizen von bis zu 30 von zurückerhaltenen Schäden und Strafen, unsere Ergebnisse deuten darauf hin, dass Unternehmen ihre eigenen finanziellen Anreize bieten, um Whistleblowing zu entmutigen. Obwohl wir untersuchen, Aktienoptionen Zuschüsse als primäre Mechanismus für Arbeitgeber zu entmutigen Whistleblowing, gibt es andere Taktik Firmen können auch. Tatsächlich geht aus den jüngsten Medienberichten hervor, dass die SEC auf andere Wege hin untersucht, in denen die Unternehmen den Whistleblowing untergraben, darunter auch Mitarbeiter, die Vertraulichkeitsvereinbarungen unterzeichnen und Abfindungsverträge schaffen, die verhindern, dass Mitarbeiter Kontakt zu Regulierungsbehörden aufnehmen oder von Regierungsuntersuchungen profitieren. Als Gesetzgeber bewerten die Wirksamkeit der whistleblowing Vorschriften, sollten sie daran denken, dass die Unternehmen, die sie versuchen, zu regulieren sind nicht stille Umstehenden Unternehmen können Maßnahmen ergreifen, um Mitarbeiter davon abzuhalten, zu sprechen. Andrew Call ist ein Associate Professor für Buchhaltung in der W. P. Carey Schule des Geschäfts an der Arizona-Landesuniversität. Seine Forschung konzentriert sich auf Whistleblowing und Sicherheit Analysten, und er hat in einer Vielzahl von Buchhaltungs-Zeitschriften veröffentlicht. Simi Kedia ist der Albert R. Gamper Jr. Chair und Professor für Finanzen und Wirtschaft an der Rutgers Business School. Ihre Forschungsinteressen liegen in der empirischen Unternehmensfinanzierung, Corporate Governance und Unternehmensbetrug und ihre Arbeit ist breit in den Bereichen Finanzen und Rechnungswesen veröffentlicht. Shivaram Rajgopal ist der Roy Bernard Kester und T. W. Byrnes Professor für Buchhaltung und Wirtschaftsprüfung und Columbia Business School. Seine Forschung untersucht finanzielle Berichterstattung und Exekutive Entschädigung Fragen und er ist weit verbreitet in Buchhaltung und Finanzen veröffentlicht. Dieser Artikel ist über ETHICSHome 187 Artikel 187 Employee Stock Options Fact Sheet Traditionell wurden Aktienoptionspläne als eine Möglichkeit für Unternehmen verwendet, um Top-Management und wichtige Mitarbeiter zu belohnen und ihre Interessen mit denen der Gesellschaft und anderen Aktionären zu verknüpfen. Immer mehr Unternehmen betrachten nun alle ihre Mitarbeiter als Schlüssel. Seit Ende der 80er-Jahre ist die Zahl der Aktienoptionen um das neunfache gestiegen. Während Optionen sind die prominenteste Form der individuellen Equity-Vergütung, Restricted Stock, Phantom Stock und Stock Appreciation Rights gewachsen sind in der Popularität und sind ebenfalls eine Überlegung wert. Breitbasierte Optionen bleiben in Hochtechnologieunternehmen die Norm und werden auch in anderen Branchen weiter verbreitet. Größere, öffentlich gehandelte Unternehmen wie Starbucks, Southwest Airlines und Cisco geben nun den meisten oder allen ihrer Mitarbeiter Aktienoptionen. Viele non-high-tech, eng verbundene Unternehmen kommen auch in die Reihen. Ab 2014 schätzte die Allgemeine Sozialforschung, dass 7,2 Mitarbeiter Aktienoptionen plus wahrscheinlich mehrere hunderttausend Mitarbeiter mit anderen Formen des Eigenkapitals halten. Das ist von seinem Höhepunkt im Jahr 2001, aber wenn die Zahl war etwa 30 höher. Der Rückgang resultierte im Wesentlichen aus Änderungen von Rechnungslegungsvorschriften und erhöhtem Anteilsdruck, um die Verwässerung durch Aktienpreise in Aktiengesellschaften zu reduzieren. Was ist eine Aktienoption Eine Aktienoption gibt einem Mitarbeiter das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft zu einem festen Preis für eine bestimmte Anzahl von Jahren zu kaufen. Der Preis, zu dem die Option gewährt wird, wird als Zuschusspreis bezeichnet und ist üblicherweise der Marktpreis zum Zeitpunkt der Gewährung der Option. Mitarbeiter, denen Aktienoptionen gewährt wurden, hoffen, dass der Aktienkurs steigen wird und dass sie durch Ausübung (Kauf) der Aktie zum niedrigeren Stipendienpreis und dann Verkauf der Aktie zum aktuellen Marktpreis einlösen können. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionsprogrammen, die jeweils mit eindeutigen Regeln und steuerlichen Konsequenzen versehen sind: nicht qualifizierte Aktienoptionen und Anreizoptionen (ISOs). Aktienoptionspläne können eine flexible Möglichkeit für Unternehmen sein, das Eigentum an Mitarbeitern zu teilen, sie für die Leistung zu belohnen und ein motiviertes Personal zu gewinnen und zu halten. Für wachstumsorientierte kleinere Unternehmen, Optionen sind ein guter Weg, um Bargeld zu erhalten, während die Mitarbeiter ein Stück zukünftiges Wachstum. Sie sind auch für öffentliche Unternehmen sinnvoll, deren Leistungspläne gut etabliert sind, aber die Mitarbeiter in Besitz nehmen wollen. Der verwässernde Effekt von Optionen, auch wenn sie für die meisten Beschäftigten gewährt wird, ist typischerweise sehr gering und kann durch ihre potenzielle Produktivität und Mitarbeiterbezug Vorteile ausgeglichen werden. Optionen sind jedoch kein Mechanismus für bestehende Eigentümer, Aktien zu verkaufen und sind in der Regel für Unternehmen unangemessen, deren zukünftiges Wachstum ungewiss ist. Sie können auch weniger attraktiv in kleinen, eng geführten Unternehmen, die nicht wollen, gehen Sie in die Öffentlichkeit oder verkauft werden, weil sie es schwierig finden, einen Markt für die Aktien zu schaffen. Aktienoptionen und Mitarbeiterbesitz Sind Optionen Eigentümer Die Antwort hängt davon ab, wen Sie fragen. Befürworter fühlen, dass Optionen wahres Eigentum sind, weil die Mitarbeiter nicht erhalten sie kostenlos, aber müssen sich ihr eigenes Geld, um Aktien zu kaufen. Andere wiederum sind der Auffassung, dass aufgrund der Optionspläne, die es den Mitarbeitern ermöglichen, ihre Anteile kurzfristig nach der Gewährung zu verkaufen, diese Optionen keine langfristige Eigentümerperspektive und - haltung schaffen. Die endgültige Auswirkung eines Mitarbeiterbeteiligungsplanes einschließlich eines Aktienoptionsplans hängt stark vom Unternehmen und seinen Zielen für den Plan, seinem Engagement für die Schaffung einer Eigentümerkultur, dem Ausmaß der Ausbildung und der Ausbildung, die er in die Erläuterung des Plans, Und die Ziele der einzelnen Mitarbeiter (ob sie eher Bargeld früher als später wollen). In Unternehmen, die ein echtes Engagement für die Schaffung einer Eigentümer-Kultur zeigen, können Aktienoptionen ein wichtiger Motivator sein. Unternehmen wie Starbucks, Cisco und viele andere ebnen den Weg, zeigen, wie effektiv ein Aktienoptionsplan kann, wenn mit einem echten Engagement für die Behandlung von Arbeitnehmern wie Eigentümer kombiniert werden. Praktische Überlegungen In der Regel müssen Unternehmen bei der Gestaltung eines Optionsprogramms sorgfältig prüfen, inwieweit sie bereit sind, verfügbar zu werden, wer Optionen erhält und wie viel Beschäftigung wächst, so dass jedes Jahr die richtige Anzahl an Aktien gewährt wird. Ein häufiger Fehler ist, zu viele Optionen zu früh zu gewähren, so dass kein Platz für zusätzliche Optionen für zukünftige Mitarbeiter. Einer der wichtigsten Überlegungen für den Planentwurf ist sein Ziel: ist der Plan, allen Mitarbeitern Aktien im Unternehmen zu geben oder nur einen Nutzen für einige wichtige Mitarbeiter zu geben. Wünscht das Unternehmen langfristiges Eigentum zu fördern oder ist es ein Einmalige Leistung Ist der Plan als eine Möglichkeit zur Schaffung von Arbeitnehmereigentum oder einfach eine Möglichkeit zur Schaffung einer zusätzlichen Leistungen an Arbeitnehmer Die Antworten auf diese Fragen wird von entscheidender Bedeutung bei der Festlegung bestimmter Plan Merkmale wie Zuteilung, Zuteilung, Gewährleistung, Bewertung, Haltezeiten , Und Aktienkurs. Wir veröffentlichen das Aktienoptionsbuch, eine sehr detaillierte Anleitung zu Aktienoptionen und Aktienkaufplänen. Bleib informiert